FAQ au sujet de Hedge

Qu’est-ce que le risque de change ou l’exposition au risque de change ?

Pour une entreprise opérant à l’international, le risque de change pèse sur le résultat net en cas de fluctuation du taux de change entre le moment de l’établissement des budgets annuels — ou de la fixation des prix des produits — et celui du paiement du fournisseur ou de la réception des fonds. Si le marché évolue défavorablement à ce moment-là, les marges bénéficiaires peuvent disparaître.

Exemple : Vous êtes une entreprise britannique qui souhaite acheter dans trois mois pour 100 000 $ de marchandises auprès d’un fournisseur américain. Aujourd’hui, 1 £ vaut 1,35 $, donc le montant de la commande s’élèverait à environ 74 074 £. Si le taux de change de la livre sterling se déprécie à 1,30 $ au moment du paiement, la commande vous coûtera environ 76 923 £, soit près de 2 849 £ de plus, pour les mêmes marchandises. Cette variation se répercute directement sur le résultat net.

Si elle n’est pas gérée correctement, l’exposition au risque de change peut avoir un impact imprévisible sur les bénéfices. Un même produit ou contrat peut être rentable un mois et déficitaire le mois suivant, même si votre activité reste inchangée.

Que se passe-t-il si je ne me couvre pas contre le risque de change ?

L’absence de couverture constitue un facteur majeur d’instabilité. Les fluctuations des taux de change peuvent progressivement réduire vos bénéfices et compliquer la gestion de votre entreprise.​

Vous risquez d’avoir de la difficulté à fixer vos tarifs car vous ne pourrez pas déterminer le montant de vos coûts dans votre devise locale. Si vous prévoyez une marge de sécurité trop importante, vous risquez de perdre le contrat ; si vous serrez trop vos prix, vous risquez de perdre de l’argent.​

Les prévisions et la budgétisation deviennent souvent moins fiables, car le montant de la facture du fournisseur peut évoluer d’un trimestre à l’autre. Votre compte de résultat peut dépendre davantage des taux de change que des performances réelles de votre entreprise. Cela complique la planification de la trésorerie et vous oblige à réagir au coup par coup plutôt qu’à l’aide d’un plan spécifique.

La couverture de change vous aide à stabiliser vos bénéfices et vous apporte une plus grande tranquillité d’esprit. Elle vous permet de fixer vos prix à l’avance et d’établir votre budget avec plus de précision. Ainsi, vous pouvez vous concentrer sur la gestion de votre entreprise au lieu de vous soucier des fluctuations du marché.

Comment fonctionne l’offre de contrat à terme d’Ebury ?

Un contrat à terme permet de fixer le taux de change d’aujourd’hui pour un paiement ou un encaissement ultérieur, pour s’assurer d’un prix futur convenu à l’avance.

Exemple : Dans trois mois, vous devrez verser 100 000 $ à un fournisseur américain. Avec un contrat à terme, vous fixez aujourd’hui le taux à 1 £ = 1,35 $ ; ainsi, dans trois mois, ces 100 000 $ vous coûteront exactement 74 074 £, quelle que soit l’évolution du marché d’ici là.

Avec Ebury, vous disposez d’une large gamme de solutions* : contrats à terme fixes, contrat à terme à fenêtre et contrats à terme dynamiques. Vous pouvez ainsi sélectionner le produit le mieux adapté à vos flux de trésorerie. Vous pouvez également conclure des contrats à terme non livrables pour les devises des marchés émergents qui ne peuvent pas faire l’objet d’une livraison physique.

* Remarque : La fourniture de certains produits de change, tels que les contrats à terme non livrables et les contrats à terme dynamiques, est limitée à certains pays. Veuillez nous contacter pour en savoir plus sur les produits disponibles dans votre pays.

La conclusion d’un contrat à terme entraîne-t-elle des frais initiaux ?

Protégez vos marges bénéficiaires contre les fluctuations des taux de change sans grever votre trésorerie. Nos solutions sans dépôt vous permettent de couvrir votre exposition au risque de change tout en préservant votre fonds de roulement. Chaque entreprise étant unique, nos analystes en risque de crédit et votre chargé de clientèle dédié travailleront ensemble pour définir une solution sur mesure, parfaitement adaptée à vos besoins.

Les contrats à terme présentent-ils des risques ?

Dans le cadre des contrats à terme, le taux étant fixé à l’avance, vous ne pourrez pas tirer parti d’éventuelles fluctuations favorables des taux de change entre la date de transaction et la date d’échéance. Les annulations ou modifications peuvent entraîner des frais supplémentaires. Si le marché au comptant évolue défavorablement, Ebury peut effectuer un appel de marge afin de sécuriser votre position hors du cours (OTM).

Pour quelle durée puis-je conclure un contrat ?

Chez Ebury, vous pouvez conclure un contrat à terme pour une durée allant d’une semaine à dix ans, selon la devise et le produit choisis.

Suis-je dans l’obligation d’acheter la devise si je conclus un contrat à terme ?

Oui, dans le cadre d’un contrat à terme, l’achat de la devise constitue une obligation contraignante.

Puis-je simplement passer par ma banque pour mes transactions internationales?

Oui, mais la plupart des banques ne peuvent pas accompagner de manière proactive les PME en leur proposant des solutions personnalisées de commerce transfrontalier. Leurs services de change sont conçus pour les grandes entreprises ou pour les opérations de change simples des particuliers ; vous bénéficierez généralement d’une assistance dédiée minimale, de spreads plus larges et d’une gamme de produits limitée.

​Chez Ebury, nous proposons des solutions d’anticipation, personnalisées et sur mesure, conçues pour répondre aux besoins et aux objectifs des PME internationales. De plus, vous bénéficiez de l’accompagnement d’un chargé de clientèle dédié qui apprend à connaître votre activité, vos flux fournisseurs, vos cycles de vente ainsi que vos périodes de forte et de faible activité.

En résumé, nous vous aidons à accéder à des solutions flexibles qui vont au-delà des simples transactions commerciales et permettent de simplifier vos activités à l’international : comptes professionnels, couverture de change, intégrations logicielles et assistance opérationnelle.

Qu’est-ce que la plateforme Ebury Hedge ?

La plateforme Ebury Hedge est une plateforme centralisée qui vous permet de suivre l’ensemble de vos couvertures de change.

Vous pouvez consulter vos expositions, vos transactions, vos politiques de couverture, vos performances et vos conditions de crédit, et également examiner et approuver facilement les instructions de transaction.

Grâce à ce portail, vous pouvez aussi comparer en temps réel les expositions et les couvertures, gérer vos contrats et télécharger des relevés afin d’identifier les points à améliorer et les mesures à prendre.

Comment puis-je passer un ordre de transaction avec Ebury ?

Chez Ebury, c’est vous qui décidez comment vous souhaitez effectuer vos transactions. Vous pouvez utiliser la plateforme Ebury Hedge pour passer des ordres de transaction et gérer vos contrats. Vous pouvez également contacter votre chargé de clientèle dédié, qui élaborera une stratégie de couverture de change sur mesure pour votre entreprise après avoir cerné vos besoins, les devises concernées, votre tolérance au risque et vos objectifs. Cette personne vous expliquera également les conditions générales du contrat.

De plus, nous nous rendons régulièrement dans les locaux de nos clients et échangeons avec eux par téléphone ou en visioconférence. Nous pouvons également échanger avec vos fournisseurs afin d’étudier les possibilités d’obtenir des tarifs plus avantageux en devises locales.

Pourquoi choisir Ebury ?

Forts de près de 16 ans d’expérience au service des multinationales, nous connaissons vos problématiques et savons comment les surmonter. Nous vous aidons à concrétiser vos ambitions internationales tout en vous déchargeant des contraintes opérationnelles du commerce transfrontalier.

Nous réunissons tout ce dont vous avez besoin pour exercer vos activités commerciales et vous développer à l’international en toute simplicité : des solutions sur mesure, une plateforme centralisée et une équipe dédiée présente dans le monde entier pour vous aider à concrétiser vos ambitions.

Nous bénéficions du soutien d’investisseurs de renommée mondiale, dont Banco Santander, et nous sommes réglementés par la Financial Conduct Authority au Royaume-Uni, avec des agréments sur plus de 20 marchés.