對沖常見問題

什麼是貨幣風險或外匯曝險？

對於經營跨國業務的企業而言，從您制定好年度預算（或是為產品定價）一直到您實際向供應商付款或是收到付款的這段期間，匯率的任何波動都會影響到您的利潤。在這段期間，如果匯率朝不利的方向變動，您的利潤就可能會蒸發。

例如：您是一家英國企業，預計在三個月內向美國某家供應商買 100,000 美元的貨。依照當日 1 英鎊兌 1.35 美元的匯率計算，您預計會花費約 74,074 英鎊購買該批貨。到了付款時，如果英鎊跌到 1 英鎊兌 1.30 美元，您實際上花費來購買這批貨的金額將變成約 76,923 英鎊，比原先預計多出約 2,849 英鎊。如此的波動將直接吃掉利潤。

如果放任外匯曝險不管，利潤會變得不穩定而難以預測。同一項產品或合約可能會這個月賺錢、下個月虧錢，儘管您事實上什麼業務變動也沒做。

如果我不對沖會怎樣？

簡單來說，一切會變得不穩定。匯率波動會漸漸侵蝕您的利潤，讓您的業務更難以經營。​

定價會變得困難，因為您無法確定以本國貨幣計算的成本是多少。如果預留的空間過大，您可能會失去客戶；如果預留的空間過小，您又可能會虧錢。​

預測與預算往往會變得更加不可靠，因為下季要付給供應商的金額會持續變動。您損益表上的數字可能會更取決於外匯匯率，而非實際經營績效。規劃現金流的難度會增加，令您只能事後應變，而非事前規劃。

對沖能幫助您維持利潤穩定、心情安穩。您將能事先鎖住價格，並更準確地控制預算。透過這種模式，您更能將心思放在經營業務，而非擔心市場波動。

Ebury 遠期合約如何運作？

遠期合約可讓您將未來的付款或收款鎖定在今日的匯率。它能讓您將不明確的未來成本，轉化為已知的固定成本。

例如：您預計在三個月後向美國某家供應商支付 100,000 美元。您利用遠期合約，將匯率固定在今日的 1 英鎊兌 1.35 美元匯率，如此一來，無論匯率如何波動，三個月後您用來支付 100,000 美元的金額都是 74,074 英鎊。

Ebury 提供多種不同的產品方案*供您選擇，包括固定遠期合約、窗口遠期合約以及動態遠期合約，讓您能夠根據自身的現金流來選擇最適合的產品。您亦可以針對無法實物交割的新興市場貨幣，預訂無本金交割遠期合約。

*請注意：部分外匯產品（例如無本金交割遠期合約及動態遠期合約）僅能於特定司法管轄區使用。請聯絡我們，進一步了解您所在國家/地區可使用的產品。

簽訂遠期合約是否需要預付任何費用？

您的利潤率將在您的現金流不被抽乾的情況下，受到匯率波動保護。我們的免保證金方案可讓您不動用營運資金，就針對您的外匯曝險進行對沖。由於每家企業都獨一無二，我們的信用風險分析師將與您的專屬客戶經理合作，決定一套因應您需求度身訂造的客製化方案。

遠期合約是否存在相關風險？

在遠期合約中，由於匯率已預先決定，如果外匯從交易日至到期日是朝有利的方向變動，您將無法享受到該變動。取消或修改合約可能需要支付額外費用。如果現貨市場的匯率朝不利的方向變動，Ebury 可能會提出追繳保證金的要求，以填補未結清部位所產生的帳面虧損。

我可以簽訂多長期間的合約？

視您選擇的貨幣與產品而定，您在 Ebury 可以設定最短 1 星期、最長 10 年的遠期合約。

如果簽訂遠期合約，是否就必須買入該貨幣？

是的，簽訂遠期合約後，就必須買入該貨幣。

我難道就不能直接透過我的銀行進行跨境交易嗎？

當然可以，但是大部分銀行並無專為中小企業設計的跨境交易解決方案，無法為中小企業提供如此採取主動的支援。大部分銀行的外匯櫃台是為了大型企業或基本的個人外匯交易而設，通常只會提供極少專屬支援，而且點差較大，產品選擇也較少。

​在 Ebury，我們會針對中小企業的跨國經營需求與目標，提供預先主動、個人化、度身訂造的解決方案。此外，您亦會得到一位專屬客戶經理來協助您；他會了解您的業務、供應商資金流、銷售週期，以及淡旺季月份。

簡單來說，我們會協助您獲取比單純交易更全面的靈活解決方案，包括企業帳戶、對沖、軟體整合與運作支援，讓您能以更簡單的方式經營跨國業務。

什麼是 Ebury 對沖平台？

Ebury 對沖平台是一個讓您監控自己整個外匯投資組合的總控制中心。

您可以查看自己的曝險部位、交易、對沖政策、績效及信貸條件，並且輕鬆地檢查並批准交易指令。

在這個入口網站上，您亦可以即時比較曝險部位與對沖部位、管理合約，以及下載對賬單，以便找出可再改善之處，並判斷需要採取行動的範圍。

如何透過 Ebury 約定交易？

在 Ebury，您可以決定要如何交易。您可以使用 Ebury 對沖平台來約定交易並管理合約。您亦可以聯絡您的專屬客戶經理，他會在了解您的需求、涉及的貨幣、風險承受能力及目標後，為您的企業設計度身訂造的對沖策略。他亦會為您講解合約的條款與細則。

此外，我們還會定期拜訪客戶的辦事處，並透過電話或視訊與客戶通訊。我們亦可以與您的供應商洽談，探索我們能如何用當地貨幣達到更有利的定價。

為什麼我要選擇 Ebury？

我們擁有近 16 年支援跨國企業的經驗，深知您所面對的挑戰以及該採取的應對方式。我們能替您省去繁冗的跨境交易作業，協助您實現拓展全球業務的目標。

我們提供您所需的一切，讓您在全球輕鬆交易並拓展規模：度身訂造的解決方案、集中式平台，以及遍布全球的專屬團隊，協助您實現業務抱負。

我們獲桑坦德銀行（Banco Santander）等國際上名聲卓著的投資者支持，並受英國金融行為監管局（FCA）監管，在超過 20 個市場持有牌照。