Perguntas frequentes sobre cobertura

O que é o risco cambial ou a exposição cambial?

Para uma empresa que opera a nível internacional, o risco cambial afeta os seus resultados quando as taxas de câmbio flutuam entre o momento em que define os seus orçamentos anuais — ou fixa o preço dos seus produtos — e o momento em que efetivamente paga a um fornecedor ou recebe fundos. Nessa altura, se o mercado evoluir em sentido desfavorável, as suas margens de lucro podem desaparecer.

Exemplo: A sua empresa, sediada no Reino Unido, pretende comprar mercadorias no valor de 100 000 USD a um fornecedor dos EUA daqui a três meses. Hoje, 1 GBP compra 1,35 USD, pelo que a encomenda custaria cerca de 74 074 GBP. Se a libra desvalorizar para 1,30 USD até ao momento do pagamento, esses mesmos produtos custar-lhe-ão cerca de 76 923 GBP, ou seja, aproximadamente 2849 GBP a mais. Essa oscilação afeta diretamente os seus resultados.

Se não for gerida, a exposição ao câmbio torna os lucros instáveis e imprevisíveis. O mesmo produto ou contrato pode ser rentável num mês e gerar prejuízo no mês seguinte, mesmo que a sua empresa se mantenha inalterada.

O que acontece se eu não fizer cobertura cambial?

Numa palavra: instabilidade. As flutuações cambiais podem corroer discretamente os seus lucros e dificultar a gestão da sua empresa.​

Pode ser difícil definir preços para os clientes, porque não sabe quais serão os seus custos na sua moeda local. Se incluir uma margem de segurança muito grande, corre o risco de perder o negócio. Se definir um preço demasiado ajustado, corre o risco de perder dinheiro.​

As previsões e os orçamentos tornam-se menos fiáveis, porque a fatura do fornecedor do próximo trimestre é uma variável em constante mudança. Os seus resultados podem depender mais das taxas de câmbio do que do desempenho real da sua empresa. Desta forma, torna-se difícil planear o fluxo de caixa, obrigando-o a reagir em vez de planear com antecedência.

A cobertura cambial ajuda-o a manter os seus lucros estáveis e dá-lhe tranquilidade. Permite-lhe fixar os preços com antecedência e elaborar orçamentos com maior precisão. Desta forma, pode concentrar-se na gestão da sua empresa, em vez de se preocupar com o mercado.

Como funciona o contrato de fixação da Ebury?

Este tipo de contrato fixa a taxa de câmbio de hoje para um pagamento ou recebimento futuro. Transforma o desconhecimento de um custo futuro num custo conhecido e fixo.

Exemplo: Vai pagar 100 000 USD a um fornecedor dos EUA dentro de três meses. Com um contrato de fixação, fixa hoje a taxa em 1 GBP = 1,35 USD, pelo que daqui a três meses esses 100 000 USD custar-lhe-ão exatamente 74 074 GBP, independentemente da evolução do mercado nesse período.

Com a Ebury, pode escolher entre uma vasta gama de produtos*, incluindo contratos fixos, contratos com janela e contratos dinâmicos, para selecionar o produto que melhor se adapta aos seus fluxos de caixa. Também pode formalizar contratos de fixação sem entrega física para moedas de mercados emergentes cuja liquidação física não é possível.

*Nota: A disponibilização de alguns produtos cambiais, como NDF e contratos dinâmicos, está limitada a determinadas jurisdições. Entre em contacto connosco para saber mais sobre os produtos disponíveis no seu país.

Tenho de pagar algum valor inicial para celebrar um contrato de fixação?

Proteja as suas margens de lucro contra flutuações cambiais sem comprometer o seu fluxo de caixa. As nossas soluções sem depósito permitem-lhe gerir a sua exposição cambial, mantendo o seu fundo de maneio intacto. Como cada empresa é única, os nossos analistas de risco de crédito e o seu gestor de relações dedicado trabalham em conjunto para definir uma linha personalizada, adaptada às suas necessidades.

Existem riscos associados aos contratos de fixação?

Nos contratos de fixação, como a taxa é predefinida, deixará de beneficiar de movimentos cambiais favoráveis entre a data da operação e a maturidade. Os cancelamentos ou alterações podem implicar custos adicionais. Se o mercado spot evoluir de forma desfavorável, a Ebury poderá solicitar uma margem (margin call) para cobrir a posição OTM.

Por quanto tempo posso definir o contrato?

Na Ebury, pode definir o contrato de fixação com uma maturidade entre 1 semana e 10 anos, dependendo da moeda e do produto que escolher.

Sou obrigado a comprar a moeda se celebrar um contrato de fixação?

Sim, num contrato de fixação, a compra da moeda constitui uma obrigação vinculativa.

Não posso simplesmente usar o meu banco para transações internacionais?

Pode. No entanto, a maioria dos bancos não está preparada para apoiar proativamente as PME com soluções de comércio internacional desenvolvidas à medida das suas necessidades. Os seus gabinetes cambiais destinam-se a grandes empresas ou a operações básicas de câmbio para particulares, nas quais terá normalmente pouco apoio dedicado, spreads mais amplos e uma gama de produtos limitada.

​Na Ebury, oferecemos soluções proativas, personalizadas e adaptadas às necessidades e aos objetivos das PME internacionais. Além disso, terá acesso a um gestor de relações dedicado que conhece o seu negócio, os fluxos com fornecedores, os ciclos de vendas e os períodos de maior e menor atividade.

Em suma, ajudamo-lo a aceder a soluções flexíveis que vão além da operação comercial: contas empresariais, cobertura cambial, integrações de software e apoio operacional para simplificar a sua atividade comercial internacional.

O que é a plataforma Ebury Hedge?

A plataforma Ebury Hedge é um centro para monitorizar toda a sua carteira cambial.

Pode consultar as suas exposições, operações, políticas de cobertura, desempenho e condições de crédito, bem como rever e aprovar facilmente instruções de operação.

Através deste portal, também pode comparar exposições com coberturas em tempo real, gerir contratos e transferir extratos para identificar áreas de melhoria e áreas em que é necessário agir.

Como posso efetuar uma operação com a Ebury?

Na Ebury, o cliente decide como pretende conduzir o seu negócio. Pode utilizar a plataforma Ebury Hedge para efetuar operações e gerir contratos. Em alternativa, pode entrar em contacto com o seu gestor de relações dedicado, que criará uma estratégia de cobertura personalizada para a sua empresa depois de compreender as suas necessidades, as moedas envolvidas, a sua tolerância ao risco e os seus objetivos. Além disso, irá explicar-lhe os termos e as condições do contrato.

Também visitamos regularmente os escritórios dos nossos clientes e falamos por telefone ou por videochamada. Podemos ainda contactar os seus fornecedores para analisar formas de obter preços mais favoráveis em moedas locais.

Porque devo escolher a Ebury?

Com quase 16 anos de experiência no apoio a empresas internacionais, conhecemos os seus desafios e sabemos como lidar com eles. Ajudamo-lo a concretizar as suas ambições globais, ao mesmo tempo que reduzimos a complexidade operacional do comércio transfronteiriço para se poder focar na sua atividade.

Reunimos tudo aquilo de que necessita para negociar e expandir a sua atividade a nível global com facilidade: soluções personalizadas, uma plataforma centralizada e uma equipa dedicada em todo o mundo para o ajudar a concretizar as suas ambições.

Contamos com o apoio de investidores de prestígio a nível mundial, incluindo o Banco Santander, e somos regulados pela Financial Conduct Authority (Autoridade de Conduta Financeira) no Reino Unido, com licenças em mais de 20 mercados.