Domande frequenti sulla piattaforma Ebury Hedge

Che cos’è il rischio di cambio o l’esposizione valutaria?

Per un’azienda che opera a livello internazionale, il rischio di cambio incide sui profitti quando i tassi di cambio oscillano tra il momento in cui definisci il budget annuale – o stabilisci il prezzo dei tuoi prodotti – e quello in cui paghi effettivamente un fornitore o ricevi denaro. Se in quel momento il mercato si muove nella direzione sbagliata, i tuoi margini di profitto rischiano di svanire nel nulla.

Esempio: Hai un’azienda nel Regno Unito e vuoi acquistare 100.000 $ di merce da un fornitore statunitense fra tre mesi. Oggi 1 £ vale 1,35 $, quindi l’ordine costerebbe circa 74.074 £. Se al momento del pagamento la sterlina si indebolisce fino a 1,30 $, gli stessi beni ti costeranno circa 76.923 £, cioè circa 2.849 £ in più. Questa oscillazione incide direttamente sui profitti.

Se non viene gestita, l’esposizione valutaria rende i profitti incerti e imprevedibili. Lo stesso prodotto o contratto può essere redditizio un mese e generare perdite quello successivo, anche senza alcun cambiamento nella tua attività.

Cosa succede se non copro il rischio?

Diciamolo a chiare lettere: fai dominare l’incertezza. Le oscillazioni dei cambi possono erodere gradualmente i tuoi profitti e rendere più difficile gestire la tua attività.​

Definire il prezzo per i clienti può diventare difficile perché non sai quali costi dovrai affrontare nella tua valuta. Se aggiungi un ampio margine di sicurezza, rischi di perdere l’affare. Se invece tieni il prezzo troppo basso, rischi di perdere denaro.​

Spesso diventa difficile anche fare previsioni e pianificare il budget, perché non si sa che peso avrà la fattura del fornitore nel trimestre successivo. Il tuo conto economico può finire per dipendere più dai tassi di cambio, che dai risultati della tua azienda. Questo rende più difficile pianificare i flussi di cassa e ti costringe ad adattarti agli eventi, anziché controllarli pianificando in anticipo.

La copertura ti aiuta a mantenere stabili i profitti e ti assicura una maggiore serenità. Ti permette di bloccare i prezzi in anticipo e di pianificare con efficacia. Così facendo, puoi concentrarti sulla gestione della tua attività e smettere di preoccuparti delle oscillazioni del mercato.

Come funziona un contratto forward (o “a termine”) con Ebury?

Un contratto forward fissa il tasso di cambio odierno per un pagamento o un incasso futuro. Trasforma un costo futuro incerto in un costo noto e fisso.

Esempio: Fra tre mesi dovrai pagare 100.000 $ a un fornitore statunitense. Con un contratto forward, fissi oggi il tasso di cambio a 1 £ = 1,35 $. Così, tra tre mesi, quei 100.000 $ ti costeranno esattamente 74.074 £, indipendentemente da come si muoverà il mercato nel frattempo.

Con Ebury, puoi scegliere tra un’ampia gamma di prodotti*, tra cui contratti Forward Fissi, Window Forwards e Forward Dinamici, così puoi scegliere quello più adatto ai tuoi flussi di cassa. Puoi anche stipulare Non-deliverable Forwards per le valute dei mercati emergenti che non possono essere consegnate fisicamente.

*Nota: l’offerta di alcuni prodotti FX, come i Non-deliverable Forwards (NDF) e i Forward Dinamici, è soggetta a restrizioni in alcune giurisdizioni. Contattaci per saperne di più sui prodotti disponibili nel tuo Paese.

Devo sostenere qualche costo iniziale per stipulare un contratto forward?

Proteggi i tuoi margini di profitto dalle fluttuazioni valutarie senza intaccare il flusso di cassa. Le nostre soluzioni senza obbligo di deposito ti consentono di coprire la tua esposizione valutaria mantenendo intatto il capitale circolante. Poiché ogni azienda è unica, i nostri analisti del rischio di credito e il tuo Relationship Manager dedicato collaboreranno per definire una linea di credito su misura per le tue esigenze.

Quali sono i rischi associati ai contratti forward?

Nei contratti forward, poiché il tasso è prestabilito, rinunci a qualsiasi beneficio derivante dai movimenti valutari favorevoli tra la data dell’operazione e la data di scadenza. Chiusure prima della scadenza o modifiche potrebbero comportare costi aggiuntivi. Se il mercato a pronti si muove in modo sfavorevole, Ebury potrebbe effettuare una richiesta di integrazione (Margin Call) per coprire la posizione out-of-the-money (OTM).

Quali scadenze posso impostare per un contratto forward?

Con Ebury, puoi stipulare un contratto forward con scadenza da 1 settimana a 10 anni, a seconda della valuta e del prodotto che scegli.

Sono obbligato ad acquistare la valuta se stipulo un contratto forward?

Sì, nel caso di un contratto forward, l’acquisto della valuta costituisce un obbligo vincolante.

Non posso semplicemente usare la mia banca per le transazioni internazionali?

Puoi farlo, ma la maggior parte delle banche non è strutturata per supportare in modo proattivo le PMI con soluzioni per il commercio internazionale dedicate. I loro FX desk (tavoli di negoziazione valutaria) sono pensati per le grandi aziende o per operazioni valutarie personali basiche, dove in genere l’assistenza dedicata è limitata, gli spread sono più ampi e la gamma di prodotti è ridotta.

​In Ebury offriamo soluzioni proattive, personalizzate e su misura, pensate in base alle esigenze e agli obiettivi delle PMI internazionali. Inoltre, avrai a disposizione un Relationship Manager dedicato che imparerà a conoscere la tua attività, i flussi dei fornitori, i cicli di vendita e i periodi di maggiore e minore attività.

In breve, ti aiutiamo ad accedere a soluzioni flessibili che vanno oltre il commercio internazionale: conti aziendali, coperture, integrazioni software e supporto operativo in grado di semplificare le tue attività internazionali.

Che cos’è la piattaforma Ebury Hedge?

La piattaforma Ebury Hedge è un hub centrale per monitorare l’intero portafoglio FX.

Puoi visualizzare le tue esposizioni, le operazioni, le politiche di copertura, le performance e le condizioni di credito, e puoi rivedere e approvare facilmente le istruzioni di negoziazione.

Tramite questo portale puoi anche confrontare in tempo reale esposizioni e coperture, gestire i contratti e scaricare i rendiconti per individuare dove eventualmente intervenire per apportare migliorie.

Come posso inserire un’operazione con Ebury?

Con Ebury, sei tu a decidere come operare. Puoi usare la piattaforma Ebury Hedge per inserire personalmente le operazioni e gestire i contratti. Oppure puoi contattare il tuo Relationship Manager dedicato, il quale definirà una strategia di copertura su misura per la tua azienda, dopo aver compreso le tue esigenze, le valute coinvolte, la tua propensione al rischio e i tuoi obiettivi. Ti illustrerà anche i termini e le condizioni del contratto.

Inoltre, visitiamo regolarmente gli uffici dei nostri clienti e ci confrontiamo con loro al telefono o in videochiamata. Possiamo anche parlare con i tuoi fornitori, in modo da valutare come ottenere i prezzi più vantaggiosi nelle valute locali.

Perché dovrei scegliere Ebury?

Con quasi 16 anni di esperienza al fianco di aziende internazionali, conosciamo quali sono le tue sfide e sappiamo come affrontarle. Ti aiutiamo a realizzare le tue ambizioni globali riducendo la complessità operativa del commercio transfrontaliero.

Ti offriamo tutto ciò di cui hai bisogno per operare e crescere facilmente a livello globale: soluzioni su misura, una piattaforma centralizzata e un team dedicato a livello globale per aiutarti a realizzare i tuoi obiettivi aziendali.

Siamo supportati da prestigiosi investitori internazionali, tra cui Banco Santander, e siamo regolamentati dalla Financial Conduct Authority nel Regno Unito, con licenze in oltre 20 mercati.